Rosana Hessel
postado em 23/09/2010 07:40
A novela da operação de oferta de capital da Petrobras chega na reta final. Hoje é a data prevista para a estatal divulgar o preço das novas ações preferenciais e ordinárias que serão colocadas no mercado a partir da próxima semana na BM. A expectativa é que a companhia envie o comunicado com os valores à Comissão de Valores Mobiliários (CVM), órgão regulador do mercado de capitais, após o fechamento dos mercados, como é a praxe nesse tipo de operação.O preço, no entanto, ainda é uma incógnita, pois ele é o resultado de uma avaliação da companhia entre a oferta e a demanda, considerando também a variação da cotação dos papéis na Bolsa de Valores nos últimos dias. O consenso dos operadores, entretanto, é que o preço da ação preferencial (sem direito a voto, mas com prioridade no recebimento dos dividendos) fique entre R$ 25,50 e R$ 26, abaixo da cotação dos últimos dias.
A aproximação da capitalização fez com que as ações fechassem novamente em queda ontem. Os papéis acumulam uma desvalorização acima de 27% desde o início do ano, após o anúncio da capitalização. Investidores internacionais que antes tinham os papéis da companhia acabaram saindo quando o preço despencou em julho, mas a cotação não chegou ao mínimo histórico de R$ 16,91 registrado em 27 de outubro de 2008, no auge da crise financeira.Mas, apesar de muitos apostarem em uma nova recuperação dos papéis, os preços estão sendo pressionados para baixo para que haja maior ganho quando a negociação começar. Especialistas duvidam que o valor volte ao pico de quase R$ 50 registrado em maio de 2008. As ações ordinárias (com direito a voto) caíram ontem 0,40%, para R$ 29,68. Na acumulado do ano, papel já desvalorizou 27,36%. Já as preferenciais despencaram 1,40%, para R$ 25,98, e acumulam queda no ano é de 27,62%.
Total
Ontem foi o último dia para quem estava interessado em participar da capitalização pudesse fazer a reserva de um lote de ações da companhia. Como a estatal ampliou de 10% para 20% o lote adicional de ações que poderão ser ofertadas, o total que será oferecido é de R$ 4,47 bilhões, que, ao valor médio de R$ 26, poderia chegar a R$ 116 bilhões. No entanto, o estatuto social da companhia prevê a possibilidade de emissão de até R$ 150 bilhões em ações.
Os acionistas minoritários que quiserem participar da capitalização deverão pagar à vista o lote reservado e o valor será quitado em 29 de setembro. A União, que é o acionista controlador, e o BNDES Participações manifestaram o interesse em subscrever, em conjunto, R$ 74,8 bilhões para a compra, mas o pagamento será feito com cinco milhões de barris da camada pré-sal, ainda não explorados e que serão transferidos para a estatal.
Para o professor da Fundação Getulio Vargas (FGV) Eucherio Lerner Rodrigues, essa operação é onerosa para o contribuinte comum. ;Com essa operação, o governo irá usar um ativo que é de todos os brasileiros para beneficiar poucos, os acionistas da Petrobras, que é uma empresa privada, apesar do controle da União;, diz.